香港的“区块链”棋局

文章来源：本文经授权转自公众号量子学派（ID：quantumschool）   作者： 罗金海  

2008年，美国《时代》周刊文章《三城记》中提出了纽伦港（Nylonkong）这个名词。

它是纽约、伦敦、香港三座城市的合体，纽伦港构架的金融网主导了世界经济，是全球化的典范。

2018年，香港这座东方之珠仍旧灿然生光，维多利亚港的日出照样绚丽，但香港的金融之城在经历着深刻变化。

十年后，纽伦港还能主导金融世界吗？东京、新加坡这些城市早就虎视耽耽。除了传统金融中心的抢位之战，还隐藏着一个巨大的隐变量，那就是“区块链”。

它既是未来最大的科技趋势，也是金融之争最大的变数。

对于区块链，香港到底是什么样的态度，它一直静悄悄没有说话……

01

2018年11月，香港出手了。

香港证监会发布数字资产管理新规，对通过“沙盒监管”的加密货币交易所发放牌照。

这在传统金融界看起来可能轻描淡写，却悄悄拉开了香港决战“区块链之都”的序幕。

加密货币交易处于区块链食物链项端，掌握着数字世界的定价权，连接区块链与传统世界。

区块链时代，如果香港拥有一家世界级加密货币交易所，相当于再造一个“香港联合交易所”。

加密货币交易所连接着整个区块链生态，而区块链连接的是整个未来金融格局。

小小石子入水，湖面卷起涟漪。

…………

很多关注香港未来的学者松了一口气，面对区块链，香港终于有了动作。

这些年来，香港对区块链的关注与它的金融地位并不匹配，而其他城市早就已经开始有了自己的布局。

2014年，美国已经开始思考加密货币监管之策，SEC（美国证券交易委员会）多次与加密货币世界进行对话，近年来SEC审批通过STO项目，纽约金融局批准稳定币发行，都与多年来的研究密切相关。

2016年，香港的对手新加坡推出区块链的“沙盒（Sandbox）”机制，在事先报备情况下，允许从事和法律有冲突业务。今天，新加坡已成加密货币和区块链项目集中地。

2018年11月，香港开始对区块链世界发出信号：拥抱金融新时代。

争压未来金融之都的路上，纽约、新加坡、东京、香港又站在同一起跑线。

02

这颗璀璨的东方之珠，本应该是天然的“区块链之都”。

它地处中国和美国的战略交汇之地，完全可以在区块链世界左右逢源。

美国在区块链世界处于技术思想发源地，

但中国的区块链项目遍地开花。

美国的极客们把握加密货币的算法权力，

而中国矿工们也掌控着算力资源。

美国一直担心加密货币冲击美元的霸权地位，从FBI到NSA对加密货币防范有加。 

中国大陆则对区块链“去中心化”理念芒刺在身，欲迎还拒进退失据。

区块链的未来大格局，就是中国和美国的角力。没有其它国家什么事，香港是战略重地，进可攻退可守。

香港既不担心加密货币冲击美元地位，也不用担心加密货币的无政府主义理念，完全可以全身心接纳这个未来的“金融巨兽”。

而中国和美国的项目要相互合作，借势香港是自然选择。

所以大多数人也理所当然地认为香港是区块链的“共识之地”，是“区块链之城”。

从2013年开始，再寒冷的季节，每年在香港举办的区块链峰会也不少于10场。

比特币世界最重要的一次对话也选择在香港举办：2016年2月，来自比特币世界两大权力中心的代表相聚香港数码港会谈，一方是控制着全球70%以上算力的中国矿工；一方是来自美国控制着比特币核心代码Bitcoin-Core团队的程序员，他们在这里达成比特币世界的“香港共识”。

作为亚太的金融中心，公认的国际都市，身处战略之地，背靠科技之城。

香港可以说占尽了天时、地利、人和。顺势而为，布局先手，即可戴上王冠。

天时，香港的金融属性与区块链天然吻合。

地利，中美两个区块链大国的接壤之地。

人和，香港金融人才和深圳科技人才都是强项。

03

纽约、新加坡、东京、香港都在抢赛道。

区块链到底将如何影响未来金融，没有人能够说得清楚。

但区块链作为一种底层技术，金融界越来越意识到它将成为未来的“天王山”。

科技金融是不可阻挡的趋势，甚至科技>金融。

2017年区块链一纸ERC20协议就掀起了惊天大浪，这仅仅只是小试牛刀。

具有远见的城市和地区都在布局。

谨慎监管的如韩国、俄罗斯；较为宽松的监管沙盒模式的英国、新加坡、中国香港；纳入证券监管制度的如美国、澳大利亚；规范监管的日本、马耳他。

区块链金融之都的战争，已经拉开帷幕。

从城市竞争来看，方向最明确的是纽约、新加坡、东京、香港。

❶美国纽约

已经开始发放PAX、GUSD等稳定币牌照，试图利用STO打通法币美元与数字美元通道。

❷日本东京

金融服务局（FSA）已经批准20多家加密货币交易所的牌照申请并下发牌照。

❸新加坡

2016年推出的区块链“沙盒（Sandbox）”机制发挥了作用，200多家中国公司落地新加坡。2017年8月表明立场，艾西欧流程需要接受MAS的监管。

❹中国香港

在2018年11月份推出了自己的政策。

这里重点解读一下香港证监会虚拟资产管理新规“要点”：

❶投资虚拟资产的基金和经纪机构需要注册，不是人人都有资格投资虚拟资产。

❷分销加密货币基金，都必须申请1号牌（证券交易牌照）；受证监会监管的涉加密货币基金，只能对专业投资者出售。

❸假如虚拟资产不属于证券或期货合约的法律定义范围，你们随便玩我不管。例如香港证监会认为BTC和ETH不是证券或期货，如你们只玩这个，我们不需要发9号牌（资产管理牌照），也不沙盒论证。

❹如果仅以管理资产10%以下的比例投资BTC、ETH等不受监管品种，则可以豁免报备和特别监管；投资于BTC、ETH等不受监管的虚拟资产价值超过10%，则需要向证监会报备。

❺对于加密货币交易所前期只是沙盒论证，在沙盒实验验证发现你这交易所还不错，香港证监会才有可能颁发牌照，进入沙盒的加密货币交易所不可以再有自营盘。

❻沙盒论证如果要通过审核、必须受到证监会监督和审查，例如托管、会计核算、审计、安全、廉洁、利益冲突、KYC、反洗钱等。沙盒的监管标准相当高，证监会要求“不能低于黑池交易平台”的监管标准。

香港不愧是金融之都，监管脉络清晰，手法专业老到。

香港的“虚拟货币新政”对投资者、交易所和发币方三者做了严格监管，投资者准入门槛提高，交易所不得有自营盘（不能当裁判又当运动员），被定义为证券和期货合约的发币项目将被监管，不符合规定的不许上有牌照的交易所。

既强化了这座金融重镇的严肃态度，同时也表明了香港的积极意愿。

香港的百年金融史，有过蛮荒拓业的艰难求索，也有独领风骚的鼎盛时期。

近年来虽然有大陆企业赴港上市的红利，但过于依赖金融的发展之路步步惊心，资本之路最为凶险，一夜之间就有可能出现大变局。 

区块链就是新的变数，香港出手了，但后面怎么办？

04

关于区块链，香港的命门不在于金融，而在于技术敏感度偏弱。

硅谷已经开始在抢夺华尔街的饭碗了。

科技金融已经成为一种世界性趋势。

一河之隔的深圳，这座科技之城已经在展示出它强大的金融威力。

香港对区块链一直不太敏感，2013年在香港注册“香港比特网络科技”公司，开展加密货币支付业务，跟汇丰银行、恒生银行这些金融经理打交道，这座金融之城，很难有人明白加密货币的意义。

就算是今天，香港金融圈的朋友仍然对区块链懵懵懂懂。

2018年9月份，与香港信息科技界一位前议员谈到区块链对于香港金融之都的重要性，包括稳定币和STO，大致可以推断出香港对于“区块链”的态度：

❶香港政经事务以技术官僚为主，专注于解决日常事务，对区块链新事物并无“野心”；

❷香港在面向新产业问题上一直希望民间首先突破，而不是由政府来主导；

❸不排除个别政务官员在区块链上的“远见卓识”，此次香港证监会新规是态度积极；

❹对于企业家而言，香港是“法无禁止即可为”，对于公权力则是“法无授权即禁止”，所以区块链在香港地位还需观察，别乐观太早；

❺关于区块链，香港敏感的金融界议员会考虑到与新加坡以及纽约的竞争问题，但还至于上升到更高决策级别；

❻2018年，现在香港有更多人开始关注区块链，从业者会推动政务部门在这方面的立法；

香港后续政策还有待观察，如果要在区块链世界占据最重要话语权，成为真正的科技金融之都，可以和北边的深圳联手。

这两个处地粤港澳大弯区的城市如果在区块链世界联起手来，既有深圳的科技，也有香港的金融，更是共存了两种不同的经济制度，前景不可限量。

05

香港证监会这次的举动，将会引发区块链生态的连锁反应。

香港是国际金融中心，一旦数字资产管理合规化，大量Tokenfund、资管机构、量化团队、保理平台都会涌入香港，香港会成为加密货币资本运营中心。

一旦加密货币交易所经历“沙盒监管”获得合法牌照，香港完全可以成为世界级交易所的据点，以中国交易所的经验和技术实力，在香港再造一个Coinbase易于反掌。

而一旦加密货币交易平台获得合法牌照，允许上线属于证券性质的受监管的Token也就变得理所当然，那么属于香港的STO监管政策也会顺理成章，一大批优质项目将会落地香港。

布局区块链未来金融格局，香港可能会按照以下节奏弯道超车。

上面的这张生态图，我们可以详解为以下四点：

❶打造一个世界级的加密货币交易所。香港联交所行政总裁李小加11月6日表示，香港交易所正在收购一家区块链交易技术的科技公司，这是要布局官方交易所的意图。

❷香港的STO就不说了，交易所一旦建立，就需要更多透明的合法资产上市，将物理世界资产搬到数字世界。

❸基于港币的稳定数字币非常重要，类似于KHDK\HDKT这种稳定币有可能成为香港贸易港的定海神针。

❹基于Token生态的公司不仅仅只是上加密货币交易所，同时也可以通过传统方式进行IPO，这就需要未来有更好的关于币改和股改结合的监管策略。

06

今天的香港，这个1000平方公里的弹丸之地，成为全世界举足轻重的金融中心，实属不易。

香港之所以能与纽约、伦敦比肩而立，除了华人的智慧、勤劳、百折不挠的毅力，更有居安思危的精神，自我革命的勇气。

此次区块链的“棋子”落下，金融大格局又为之一变。

此时香港的确手握一把好牌，但后面的路仍然险恶。

现在只是小小的开局，区块链带来的金融海啸将会风起云涌。

本文转自公众号 量子学派——专注于自然科学领域（数理哲）的内容平台